مورجان هوسل في كتابه psychology of money ، يقول أحد أكثر النظريات غرابة للوهلة الأولى في أسواق المال ، ألا وهي أن سبب كل فقاعة اقتصادية هو دخول أشخاص جديدة إلى السوق لا تعي المعنى الحقيقي للسوق وإنما تعي الربح فقط مما تسبب خوف للمستثمر القديم و صانع السوق فيخرج صانع السوق بعد أن تشبع السوق بالقطيع
تكررت ذات الفكرة مع روبرت كيوساكي في كتابه ما لا يستثمر به الأغنياء عندما قال أن بعض الاستثمارات حكر على الأغنياء من خلال فرض ميزانية معينة ودخل معين وشروط ذو صلة، وهذا ليس لأنهم أغنياء وإنما لأنهم أكثر منطقية وهدوءً في اتخاذ قراراهم الاستثماري وأكثر حذراً قبل البيع على المكشوف مما يجعل السوق الذي يستثمرون به أكثر استقراراً وهذا لأن السوق يعكس ما يحويه من متداولين أي أن السوق منعكس المشاركين فيه وهذا على رأي الدكتور والتر بيترز في كتابه السوق عارياً
قد تجد ذلك فعلاً في تدني تراتبية الأسواق من الأسواق الأكثرها استقراراً إلى الأكثرها عنفاً وفوضوية ، فمثلاً المحافظ الاستثمارية الخاصة بالقطاعات الصناعية أقل عنفاً وفوضوية من محافظ القطاع التكنلوجي ، وكذلك الأسهم الأميركية فئة A أقل عنفاً من فئة الأسهم الصغيرة ، وكذلك الأسهم أقل عنفاً من الفوركس والعملات ، وكذلك الفوركس أقل عنفاً من العملات الرقمية
هذا لا يعني أبداً أن الأسواق قد لا تكون صالحة إذا كانت عنيفة ولكن هذا العنف يعني صعوبة في التحليل خصوصاً إذا كنت تنظر إلى السعر بعيداً عن المسبب للسعر،
لهذا النصيحة الأمثل هي أن تعبتر السعر مجرد نتيجة وتنظر إلى مسبب هذه النتجية فتحسن التصرف و تدرك حقيقة ما يجري في السوق بناء على المشاركين في السوق لا بناء على السعر
وهذا ما يجعلك تستقرأ القيمة الكامنة في السعر والتي شكلها المتداولون فإن كان المتداولين في هذا القطاع ذو طبيعة عنيفة فالقيمة حينها أقرب إلى تكون غير حقيقة مثل قيمة بعض العملات الرقمية
