كل ما كتبه المستشار عن الأسواق

هل حان وقت بيع الذهب ، أم الوقت جيد لشراء ؟

في آخر مقال لي نوهت أن صعود #الذهب سيستمر إلى 3000$ على الأقل وعند هذه المستويات قد نرى تصحيح أو قد نقول أن التريند الصاعد سيستمر ... ليبقى السؤال الأكثر جدلية الآن هو ، نبيع أم نشتري مع هذا الرالي ؟

معرفة هذا الجواب تحتاج مني أن أشرح لك عدة نقاط:

أولاً: ما رأي التحليلات بالذهب

في ظل هذا الارتفاع القياسي سواء للذهب سيظهر نوع جديد من أنواع التوقعات هو التوقع القائم على الجبر إلى أقرب رقم ، على سبيل المثال نحن حالياً عند 2930$ للذهب سيخبرك المحلل حينها أنه من المتوقع استمرار الذهب إلى 3000$ ، هذه الطريقة أقرب إلى أن تسمى فن الهبد ، لإنها علمياً غير صحيحة

في ظل صعود السوق إلى مستوى سعري جديد لم نزره من قبل فيهمنا أن نعرف معلومتين من هذه الزيارة

الأولى: هي القاع الجديد

الثانية: ما هي أعلى نقطة يمكن أن يزورها السعر

التحليل الفني دوماً ما يبالغ بتوقع أعلى نقطة ، وعلى هذا اقتصادياً يرفض قطعاً في توقع أعلى نقطة ، ولهذا نحن نستخدم التحليل المالي ، والذي يقوم على مفهوم الانحراف المعياري و التوزع الطبيعي للبيانات، الموضوع يطول جداً ولكن يمكن اختصاره على أنه طريقة نقوم فيها باستخدام النموذج الطبيعي لتوزع البيانات (pattern Normal distribution) والذي يخبرنا على مدار فترة معينة كيف كانت البيانات تتوزع وأين كانت ترتكز ثم بناء على نقطة من البيانات و الانحراف المعياري نحسب مدى إمكانية أن تبتعد النتيجة الحقيقية عن المتوسط الطبيعي للسعر

( هنا لا نقلل من التحليل الفني لكن علمياً نراه أداة لقراءة وضع السوق لا لتوقع السوق ، وسنتكلم أكثر عن هذه النقطة لاحقاً)

في الجدول السابق على سبيل المثال نقول أن أعلى عامود يوضح أعلى نسبة لتكرار حدث معين عند منطقة ، وبالتالي أصغر العواميد ستحسب لي الأطراق أي أقل الاحداث احتمالاً أن تقع

ينعكس هذا الموضوع بأداة على التحليل المالي تسمى Regression Trend ، وهو بكل بساطة يحسب ابعد نفطة يمكن أن يصل إليها السعر احتمالياً بالاعتماد على تركز البيانات وفق محور معين

بالصورة الموضحة أعلاه ، يخبرنا التحليل المالي أنه على المدى القريب أعلى سعر بأقل احتمال هو مستوى 2980، ، مع العلم أن ما هو أهم من ذلك أن محور المؤشر ( منطقة تركز الأسعار بشكل عام ) هي ما بين 2950 – 2850وهي المركز لا الأطراف

وهذا ما جعلنا نقول أن الذهب أعلى نفطة وارده له حتى هذه اللحظة هي 3000$- 2980 ، وأقل نقطة هي 2800وبناء عليها نحدد أفضل سعر للشراء ، وأفضل سعر للإغلاق

ننوه أن المؤشر السابق لا يمتد لمفهوم القنوات السعرية بشيء وهو عبارة عن مؤشر يحسب تلقائياً بمنصات التحليل المدفوعة

بتطبيق الموضوع احصائياً على أحد البرامج الاحصائية التي تأخذ المتوسطات بعين الاعتبار تبين لنا أن أقصى سعر لذهب هو 3050

أضف على ذلك أن بيانات الذهب احصائياً لسنوات السابقة نوهت أن شهر 2 عادة ما يمتاز بصعود ، وشهر 3 عادة يمتاز بتصحيح على الذهب

على هذا نقول أن التحليل المالي ، داعم لصعود الذهب نحو 3000 - 3050 كآخر محطة ، ثم يبدئ تصحيح.

بالنسبة للتحليل الفني فإن جميع أدوات التحليل الفني لكن التحليل الفني لا يعطي أبداً إلى أين سيصعد السعر .

طبعاً كل شيء يتغير بتغير الظرف السياسي ومنه تغير التحليل الأساسي الذي يجعلنا نوسع نطاق التوقع مالياً ولهذا دوماً ما أقول لكم أنه عندما نرى 3000$ على الشاشة وما المعطيات التي حوليها نقول هل سيستمر أم لا ، لكن من حيث دراسة الظروف السياسية والتحليل الأساسي نقول أن 3400$ هي وارد وخصوصاً مع خفض الفائدة ورفع التسعيرات الجمركية.

الخلاصة
كل ما سبق يقودنا إلى أن المحطات المتوقعة للذهب هي 3000 - 3050 - 3400 لكن نبت قطعاً أنه لا يوجد مدى لمستوى أبعد لا مالياً ولا احصائياً وقد نرى 3000$ لكن المستويات الأعلى من 3000$ تأتي بعد تصحيح عنيف

ثانياً: ما هو هدفك من الذهب
بعد أن عرفنا مدى الذهب وما هو قاعه السعري ، يمكن القول أن أفضل سعر للشراء هو ما بين 2800 ، 2900 وافضل سعر للبيع هو 3000 ، 3050 لكن الأهم من هذا هو حقيقة أن تعرف ما هو هدفك تماماً من الاستثمار في الذهب ، لأن معرفة هدفك في الاستثمار هي نصف الاستثمار ومن يعتقد أن الاستثمار نصيحة شراء فهو لا يفهم حقيقة الاستثمار ، وعلى هذا أقول لك

1.إن كان هدفك من الاستثمار في الذهب هو تأمين أموالك فلا تفكر في البيع وإنما فكر بالشراء مع التصحيح العنيف، خصوصاً إذا كان مداك الزمني بعيد لا يقل عن سنة

2. إذا كنت تفكر في المضاربة على الذهب بغية تحقيق ربح ، فقد فات الأوان لأن البحث عن فرصة شراء في ظل سوق صاعدة كمضاربة هي من المدارس التداولية التي أثبتت فشلها على مدار سنوات ، والذي أثبت نجاحه هو نظام يعتمد في البنوك ، و المحافظ الاستثمارية الكبرى وهو البحث عن فرصة شراء بالقرب من القاع ( لان القاع صعب أن يدرك أو أن نحصل عليه ) ، و يكون الشراء آمن بحالتين فقط الأولى هي أن يكون السعر أسفل المتوسط للسعر الطبيعي بناء على الفوليوم أو بالقرب منه ، وهذا يكون من خلال مؤشر VWMA ، وأن يكون الشراء بالقرب من تركز سيولة عالية تبدو هذه السيولة لصانع السوق ، وهذا يكون من خلال مؤشر anchored volume profile

3. إذا كنت تفكر في تحقيق أرباح من الاستثمار فالذهب لحفظ القيمة فكر بسعلة أخرى خصوصاً أن هناك سلع لم تصعد بعد ولا بد منها أن تلحق الذهب

4. أما كمضارب في الفوركس فلا أنصحك سوى بانتظار تصحيح وتصحيح قريب جداً للقاع حتى تفكر بالشراء وإياك ثم إياك أن تفكر في البيع على المكشوف

لماذا أنا ضد البيع على المكشوف

يعود وجود البيع على المكشوف إلى عام 2007 ، أي بعد صدور ما يقارب 90% من المدارس و الكتب التداولية ، وهذا ما يجعلني أقول أن التحليل الفني الذي ينطبق على الشراء لا ينطبق على البيع ، وأضف على ذلك أنه تم تصميم البيع على المكشوف لأجل القطيع التداولي وليس من أجل صانع السوق ، والأهم من هذا كله إذا كنت جيداً في التاريخ والاقتصاد ستعرف أن أزمة الرهن العقاري كان جزءً من تفاقمها هو وجود البيع على المكشوف ، ببساطة البيع على المكشوف هي أداة صممت لكي يصرف صانع السوق السلعة التي بحوزته.

ارشح لك فلم The Big short فإنه يعرض لك القصة كاملة.

في الختام ورأي المستشار
في الختام عزيزي القارئ إن إجابة هذا السؤوال هي ليست فنية بقدر ما هي تعتمد على ما لديك من معطيات ، ولهذا دوماً ما أقول سواء في التوصيات التي نقدمها أم في المقالات التي ننشرها أن التوصية الناجحة هي ليست من أفضل محلل وإنما التي تراعي ظروف المتداول.

كل الحب ، عمر